Zoomability Int AB (”Zoomability” eller ”bolaget”) meddelade den 27 november att bolaget har testat prototyp 3 av Zoom Stick, vilken är avsedd att utgöra den slutgiltiga produkten. Zoomability meddelade redan den 18 november att prototyp 3 hade utvecklats och var klar för testning. Zoom Stick har utvecklats genom ett Letter of Intent (LOI) mellan Zoomability och Handitec OY i Vasa, vilket tecknades under Q4 2020. Produkten är framtagen för att möjliggöra manövrering av Zoomen med en joystick istället för ett vanligt styre samtidigt som den erbjuder en ny motor. Basen för Zoom Stick utgörs av bolagets befintliga produkt Zoom Uphill och bygger på bolagets chassipatent, vid namn ”Divided Frame”.
Analyst Group syn på Zoom Stick
Den 2 december år 2020 meddelade Zoomability att bolaget har tecknat ett Letter of Intent (LOI) med Handitec OY i Vasa för att utveckla en ny typ av terränggående elrullstol, Zoom Stick, som styrs genom en joystick och därmed är anpassad för personer som saknar tillräcklig överkroppsfunktion för att köra en Zoom Uphill, vilken styrs genom ett styre. Till följd av leveransproblem av nyckelkomponenter och förseningar i utvecklingen av den nya motorn har Handitecs utvecklingsarbete fördröjts. Testningen av Zoom Stick visade goda resultat, och prototypen av Zoom Stick kommer att utgöra den slutgiltiga produkten.
För att manövrera Zoomabilitys elrullstol Zoom Uphill krävs det att de övre extremiteterna är funktionella, medan Zoom Stick är avsedd att möjliggöra för personer utan tillräcklig överkroppsfunktion att köra fordonet med hjälp av en joystick. Detta innebär att bolaget framgent kommer att kunna bredda den adresserbara marknaden.
Enligt det befintliga LOI:et har Zoomability ”first right of refusal”, vilket innebär att Zoomability har rätt att lansera produkten innan någon annan part erbjuds möjligheten att ta över och sälja prototypen. Innan Zoom Stick kan erbjudas och lanseras på marknaden förväntas Zoomability förhandla fram ett avtal med Handitec utifrån det tidigare LOI:et mellan bolagen. Därutöver behöver Zoom Stick även genomgå fortsatt testning för att erhålla CE-märkning enligt elrullstolsdirektivet (EN12184), samt att produkten därefter sätts i produktion.
Analyst Group anser att ett rimligt scenario för Zoom Stick är att Zoomability tar över rättigheterna och själva driver testningen för CE-märkning och enligt elrullstolsdirektivet, medan försäljningen regleras genom royaltyintäkter till Handitec. Det bör även tilläggas att Zoomability redan har erhållit CE-märkning och genomgått testning enligt elrullstolsdirektivet för Zoom Uphill, vilket förväntas effektivisera processen för att erhålla det medicintekniska godkännandet. Vidare möjliggör JV-företaget i Kina en förbättrad och effektiviserad produktionskapacitet, vilket innebär att Zoom Stick tids- och kostnadseffektivt kommer kunna sättas i produktion.
Zoomability genomför just nu en företrädesemission om 6 MSEK
Zoomability genomför för närvarande en företrädesemission av units om 6 MSEK, där en unit består av en aktie och en teckningsoption av serie TO5. Teckningsperioden inleddes den 14 november och löper fram till och med den 28 november 2024. Teckningskursen uppgår till 1,1 kr per aktie, vilket motsvarar en Pre-Money värdering om cirka 17,9 MSEK. Därutöver får investerare som deltar i emissionen en (1) teckningsoption av serie TO5, vilken ger innehavaren rätt att under perioden 3 mars – 17 mars 2025 köpa en (1) aktie till en teckningskurs motsvarande sjuttio procent (70%) av den volymvägda genomsnittliga betalkursen för Bolagets aktie under perioden från och med den 25 januari 2025 till och med den 21 februari 2025, dock högst 2,50 kronor per aktie och lägst aktiens kvotvärde. Därmed kan Zoomability tillföras ytterligare maximalt 13,5 MSEK, givet att samtliga TO5 tecknas och att inlösenkursen är 2,5 kr.
Syftet med emissionen är att finansiera ökade sälj- och marknadsföringsinsatser för att möjliggöra en större leveransvolym, där nettolikviden avses att finansiera nedanstående användningsområden:
- Investeringar i insatsvaror för att garantera produktion och leveranser tills vi kan få leveranser från vårt JV. (cirka 50 procent)
- Stärka organisationen (cirka 25 procent)
- Säljinsatser och marknadsbearbetning i USA och Europa (cirka 25 procent)
Analyst Group syn på företrädesemissionen
Zoomability har under år 2023 och hittills under år 2024 stärkt bolagets position och tillväxtmöjligheter, dels på bolagets huvudmarknader som USA, Italien, Norge och Sverige genom ett breddat distributionsnätverk, marknadsföringsinsatser och erhållna certifieringar, dels genom det registrerade JV i Kina, vilket i synnerhet förbättrar Zoomabilitys produktionskostnader och -kapacitet samt öppnar upp försäljningen på den kinesiska och sydkoreanska marknaden. Företrädesemissionen genomförs i syfte att öka sälj- och marknadsföringsinsatserna för att möjliggöra en större leveransvolym. Likt vår tidigare kommunikation är Zoomability beroende av tillgång till kapital både för att genomföra expansionssatsningar och öka produktionstakten, där produktionen historiskt har varit förknippad med en relativt hög kapitalbindning. Givet en fulltecknad emission kan Zoomability tillföras 6 MSEK, vilket enligt Analyst Group skulle möjliggöra för Zoomability att exekvera på de tillväxtmöjligheter bolaget besitter och därigenom även öka produktionstakten. Detta, i kombination med de möjligheter JV i Kina besitter och ett FDA-godkännande för marknaden i USA, anser Analyst Group att nuvarande pre money-värdering om 17,8 MSEK, där Zoomabilitys andel i JV enskilt värderas till ca 31 MSEK utifrån Ouhua Ruihes avsedda investering i JV-bolaget, gör att emissionsvillkoren bjuder in till en attraktiv risk/reward.
