Den 26 maj 2025 meddelade CirChem (”CirChem” eller ”Bolaget”) utfallet i företrädesemissionen, vilken tecknades till hela 125 %. Sammanlagt tecknades ca 65 % av emissionen med stöd av teckningsrätter och ca 60 % utan stöd av teckningsrätter, vilket innebär att CirChem totalt tillförs ca 13,4 MSEK före emissionskostnader. Kapitaltillskottet möjliggör fortsatt utbyggnad av produktionskapacitet, färdigställande av ett nytt laboratorium för kvalitetssäkring, kommersialisering av kundsamarbeten inom fordons- och färgindustrin samt förberedelse för framtida lagrings- och produktionsytor.
Analyst Groups syn på utfallet
Den starka teckningsgraden i CirChems emission utgör ett tydligt kvitto på investerares tilltro till Bolagets strategiska inriktning och framtida potential. Kapitalanskaffningen utgör ett centralt steg för att stärka CirChems finansiella flexibilitet i en kapitalintensiv bransch med höga inträdesbarriärer och betydande strukturell medvind från omställningen mot cirkulära flöden.
Bruttolikviden om ca 13,4 MSEK möjliggör en accelererad utveckling av Bolagets tillväxtinitiativ, däribland utökad produktionskapacitet, färdigställande av ett nytt kvalitetslaboratorium samt förberedelser för framtida expansionsytor. Särskild tyngd läggs vid kommersialiseringen inom fordons- och färgindustrin, där CirChem för närvarande har en aktiv pipeline av pilotprojekt. Även om säljcyklerna inom dessa sektorer präglas av hög komplexitet och långdragna beslutsprocesser, bedöms just dessa faktorer skapa betydande inträdesbarriärer när ett kommersiellt avtal väl har etablerats. På sikt förväntas detta generera starka inlåsningseffekter och mer förutsägbara intäktsflöden.
I takt med att CirChem blir en alltmer integrerad del av kundernas hållbarhetsstrategier bedöms affärsmodellen gradvis skifta från traditionell avfallshantering till rollen som strategisk kemikaliepartner – ett positioneringsskifte som stärker Bolagets strukturella konkurrensfördelar. Sammanfattningsvis bedömer Analyst Group att emissionen markerar ett viktigt steg i realiseringen av CirChems tillväxtplaner, vilket i förlängningen utgör en central förutsättning för att långsiktigt befästa Bolagets marknadsposition.
Utfall i företrädesemissionen
Utfallet i företrädesemissionen visar att 4 356 585 aktier, motsvarande ca 65 %, tecknades med stöd av teckningsrätter, samt att 3 989 424 aktier, motsvarande ca 60 %, tecknades utan stöd av teckningsrätter. Totalt tecknades därmed 8 346 009 aktier i emissionen, motsvarande ca 125 % av erbjudandet (16,7 MSEK). Detta innebär att varken bottengarantin eller den vederlagsfria top-down-garantin kommer att tas i anspråk. Teckningskursen i emissionen uppgick till 2,0 kr per aktie, och utfallet innebär att Bolaget tillförs en bruttolikvid om ca 13,4 MSEK före avdrag för emissionskostnader.
Företrädesemissionen medför att det totala antalet utestående aktier ökar med 6 700 973 aktier, från 33 504 866 till 40 205 839. Detta motsvarar en utspädningseffekt om ca 16,7 % för aktieägare som inte deltog i emissionen.
Sammantaget bedömer Analyst Group att den övertecknade emissionen speglar ett starkt marknadsförtroende för Bolagets framtidsutsikter, särskilt i ett klimat där många mindre bolag har svårt att attrahera kapital. Kapitaltillskottet väntas utgöra en viktig katalysator i Bolagets tillväxtresa och möjliggöra investeringar i såväl produktionskapacitet som kvalitetsinfrastruktur, liksom en intensifierad kommersialisering inom fordons- och färgindustrin. Mot bakgrund av den växande efterfrågan på cirkulära lösningar bedöms CirChem vara väl positionerat att ta nästa steg i Bolagets utveckling och befästa den starka marknadspositionen ytterligare.
