Umida Group AB (”Umida”, ”koncernen” eller ”bolaget”) meddelade den 17 oktober år 2024 utfallande avseende nyttjande av teckningsoptioner av serie TO 6B, vilka emitterades i samband med bolagets riktade emission under våren 2024. Totalt nyttjades 7 073 250 teckningsoptioner av serie TO 6B för teckning av 7 0 73 250 B-aktier, innebärande att cirka 91,25 % av utestående teckningsoptioner nyttjades för teckning av aktier. Teckningskursen per B-aktie vid nyttjande av teckningsoptionerna av serie TO 6B fastställdes till 1,3 kr per B-aktie och genom nyttjandet av teckningsoptionerna tillförs Umida cirka 9,2 MSEK före emissionskostnader.
Analyst Groups kommentar på utfallet av nyttjande teckningsoptioner
Under mars månad år 2024 genomförde Umida en riktad emission om 8 MSEK för att stärka balansräkningen och aktieägarbasen, därutöver beslutade Umida om en vederlagsfri överlåtelse av teckningsoptioner till befintliga aktieägare, där aktieägare kunde teckna nyemitterade aktier till en kurs om 1,3 kr, vilket vid full teckning motsvarar en emissionslikvid om ca 9,8 MSEK. Utfallet av nyttjandet av teckningsoptioner av serie TO 6B innebär att Umida tillförs cirka 9,2 MSEK före emissionskostnader, vilka estimeras uppgå till cirka 0,4 MSEK.
Emissionslikviden avses att användas för att stärka bolagets finansiella ställning, vilket förväntas medföra en stark kapitalstruktur och minskade räntekostnader, samt för att exekvera på bolagets strategi för lönsam tillväxt. Vid utgången av Q2-24 uppgick bolagets kassa till cirka 2,3 MSEK och bolagets totala skulder till cirka 52 MSEK. Det ska tilläggas att övriga skulder (∼21 MSEK) till stor del avser alkoholskatt, medan leverantörsskulder uppgick till ca 15,5 MSEK. Därutöver har Umida ett lån från DBT Bank som upptogs i samband med förvärvet av Ekobryggeriet, vilket Analyst Group beräknar uppgå till cirka 7 MSEK vid utgången av september månad 2024 (Q3). Lånet förväntas amorteras ned genom emissionslikviden och från bolagets kassaflöde, och därigenom nå en starkare kapitalstruktur innan slutet av år 2024, vilket stärker utsikterna för år 2025. Analyst Group ser därför positivt på genomförandet och utfallet av teckningsoptionerna samt tillhörande teckningsgrad, vilket möjliggör en stark kapitalstruktur framgent och innebär en stark position för Umida att exekvera på bolagets strategi för lönsam tillväxt framgent.
Analyst Groups syn på Umida som en investering
Umida är en företags- och varumärkesgrupp som utvecklar, marknadsför och säljer alkoholdrycker och alkoholfria drycker genom egna och externa varumärken. Historiskt har Systembolaget utgjort Umidas största försäljningskanal, men genom förvärvet av Ekobryggeriet under år 2023, med en marknadsledande position inom premiumtonic, samt lanseringen av Jolucas funktionsdrycker, med central listning hos samtliga detaljhandelsaktörer, estimeras bolaget öka försäljningen av alkoholfria drycker inom dagligvaruhandeln. Detta, i kombination med en renodling av verksamheten och ökad försäljning via egna varumärken, förväntas medföra att Umida uppnår högre bruttomarginaler och lönsam tillväxt under de kommande åren. För år 2025 estimeras ett EBITDAresultat om 18 MSEK och baserat på en antagen EV/EBITDAmultipel om 11,5x, härleds ett potentiellt nuvärde om 4,2 kr per aktie i ett Base scenario.
