Refine Group AB (”Refine”, ”koncernen” eller ”bolaget”) meddelade den 18 oktober år 2024 att bolaget via dotterbolaget Refine Group Holding AB (”Refine Holding”) har ingått ett avtal med grundarna av SQRTN Company AB (”SQRTN”) avseende försäljning av samtliga aktier i SQRTN. Köpeskillingen för aktierna i SQRTN uppgår till 11 MSEK. I samband med avyttringen återbetalar även SQRTN en skuld till Refine Holding AB om cirka 1,8 MSEK.
Den 18 oktober meddelade Refine att koncernen har ingått ett avtal via Refine Holding med grundarna av SQRTN avseende försäljning av samtliga aktier i SQRTN, där köpeskillingen uppgår till 11 MSEK för samtliga aktier i dotterbolaget. Köpeskillingen kommer att betalas med kontanta medel vid tillträdet av SQRTN, vilket beräknas ske under vecka 43. Därutöver kommer SQRTN i samband med avyttringen även återbetala en skuld till Refine Holding om cirka 1,8 MSEK. Nettointäkten från försäljningen av SQRTN avses användas för att stärka Refines rörelsekapital, där Refine avser att återbetala och amortera ned den återstående skulden till Swedbank. Avyttringen resulterar dock i en koncernmässig förlust om cirka 29 MSEK, där det är viktigt att förtydliga att det är en redovisningsmässig förlust och inte påverkar koncernens kassaflöde.
Sedan 2023 har Refines styrelse och ledning implementerat ett strategiskt arbete mot att renodla och stärka koncernens fokus mot färre vertikaler för ett fokus på utvecklingspotential i befintliga dotterbolag, samt också i syfte att stärka Refines balansräkning. Arbetet har tidigare bland annat lett till avyttringar, och med bakgrund till renodlingen avyttras nu även SQRTN.
Analyst Groups syn på försäljningen av SQRTN
SQRTN är ett livsstilsvarumärke som säljer egna friluftskläder, företaget skapar och säljer produkter i miljövänliga material som främjar ett sätt att leva i norra Norden, vilka primärts säljs via dotterbolagets e-handel. Under 2023 uppgick SQRTNs nettoomsättning till cirka 31,4 MSEK (29,7), vilket motsvarade en tillväxt om cirka 6 % i jämförelse med helåret 2022. EBITDA-resultatet uppgick till 2,1 MSEK, vilket motsvarade en EBITDA-marginal om 6,7 % under helåret 2023. SQRTN har utgjort ett varumärke inom Refines affärsområde Products, affärsområdet stod för 80 % av koncernens totala omsättning där Folkhemmet och Gasultuben utgör de största bolagen inom affärsområdet, vilka omsatte 84,7 MSEK respektive 80,1 MSEK under helåret 2023. Analyst Group betonar därmed värdet i Refines underliggande dotterbolag, där Refine nu ytterligare kan öka fokuset på övriga dotterbolag för att genomföra strategiska aktiviteter och fortsatt driva lönsamma affärer.
Försäljningen av dotterbolaget är ett steg i det arbete Refine har genomfört under år 2023 och hittills under år 2024 med att renodla verksamheten mot färre vertikaler, för att stärka koncernens fokus på de dotterbolag som har starkast utvecklingspotential, vilket görs i syfte att driva lönsam tillväxt framgent.
Därutöver genomförs renodlingen av verksamheten även i syfte att stärka balansräkningen, där Refines VD, David Wallinder, i samband med försäljningen uppgav att Refine avser att amortera hela skulden som bolaget har till Swedbank, vilket kommer att innebära att Refine Holding inte längre kommer ha några kvarstående banklån. Köpeskillingen uppgår till 11 MSEK, därutöver kommer SQRTN dessutom att återbetala en skuld till Refine om cirka 1,8 MSEK, vilket innebär att Refine kommer stärka balansräkningen med totalt cirka 12,8 MSEK. Samtidigt belyser försäljningen av SQRTN värdet i Refines underliggande dotterbolag, där Refines Market Cap innan annonseringen av avyttringen (stängningskurs 17/10) uppgick till 29,3 MSEK och 49,6 MSEK baserat på stängningskursen den 18 oktober.
Analyst Group ser positivt på att Refine exekverar på strategin samtidigt som det realiserar underliggande värden inom koncernen vilket dels stärker fokuset på de tillgångar som förväntas kunna driva starkast lönsamhet och tillväxt, dels i syfte att stärka balansräkningen, där försäljningen innebär att Refine kommer att stärka balansräkningen med totalt 12,8 MSEK under Q4-24 och därmed väsentligt minska bolagets totala skuld.
