EMB Mission Bound AB, före detta Embark Group, (”EMB” eller ”Bolaget”) meddelade den 4 mars år 2025 att Bolaget har undertecknat en avsiktsförklaring avseende förvärv av strategiska tillgångar och verksamhet från Confetti Studio. Den indikativa köpeskillingen är 375 TUSD (ca 4 MSEK) och kommer att betalas genom nyemitterade aktier i EMB, där tillträdet förväntas ske under mars år 2025.
Analyst Groups syn på avsiktsförklaringen
EMB har under det senaste året fokuserat på en uppdaterad strategi med fokus på en helt integrerad värdekedja för att leverera sömlösa och effektiva digitala underhållningsupplevelser, där namnändringen till EMB Mission Bound ska spegla denna utveckling. Genom den uppdaterade strategin har nya intäktsströmmar kunnat genereras, exempelvis genom att serviceintäkterna har ökat. Serviceintäkterna är hänförliga till teknikutveckling, underhåll och konsulttjänster, vilka har ökat till 20,5 MSEK (0,8) under de nio första månaderna år 2024, något som således har breddat intäktsbasen jämfört med tidigare då merparten av intäkterna var hänförliga till Royalties från spellicenser.
Denna utveckling har bl.a. kommit från tidigare gjorde förvärv, bl.a. förvärvet av CYG Pte. Ltd., vilket är ett Singaporebaserat mjukvaruutvecklingsföretag som specialiserar sig på backend-system för aktörer som verkar inom Fintech- och spelbranschen. Analyst Group ser förvärv som ett led i EMB:s tillväxtstrategi och genom både organisk och förvärvsdriven tillväxt tillåts Bolaget att snabbare nå en position vari de kan dra nytta av stordriftsfördelar, och på så sätt driva en marginalexpansion och vinna ytterligare marknadsandelar.
Givet tidigare lyckosamma förvärv och stark finansiell utveckling efter dessa, ser Analyst Group positivt på avsiktsförklaringen avseende förvärv av strategiska tillgångar och verksamhet från Confetti Group. Confetti Group är specialiserade på skräddarsydd webbdesign, utveckling och spelkoncept som skapar visuellt engagerande och interaktiva upplevelser. Det icke-bindande LOI som beskriver förvärvet innehåller materiella tillgångar, inklusive spelautomater, UI/UX-designmallar och kundrelationer, inklusive kundfordringar, från Confetti Group.
Det tidigare förvärvet av 20 % av aktierna av CYG Pte. Ltd. antas ha inneburit betydande intäktssynergier genom korsförsäljning till CYG:s kunder, och givet att EMB beskriver att avsiktsförklaringen med Confetti Group innefattar kundrelationer förväntar vi oss att liknande intäktssynergier kan realiseras. Därtill räknar Analyst Group med ytterligare synergier i form av effektiviseringar genom att integrera resurser från de båda bolagen, vilket förväntas stärka lönsamheten.
Köpeskilling och betalningsvillkor
Den indikativa köpeskillingen uppgår till 375 TUSD (ca 4 MSEK) och kommer att betalas genom nyemitterade aktier i EMB. Teckningskursen för de nya aktierna kommer att fastställas baserat på det volymvägda genomsnittspriset för EMB:s aktier under de 30 handelsdagar som föregår undertecknandet av affärsöverlåtelseavtalet.
Sammantaget ser Analyst Group positivt på det potentiella förvärvet då vi förväntar oss att det kan medföra synergier som såväl kan stärka EMB:s tillväxt som lönsamhet. Bolaget har en uttalad förvärvsstrategi och anses har ett starkt track record avseende tidigare förvärv, vilket stärker den positiva bilden.
