Den 3 februari 2025 meddelade AcuCort (”AcuCort” eller ”Bolaget”) utfallet i företrädesemissionen, vilken har tecknats till ca 76,6 MSEK, motsvarande en teckningsgrad om hela 160,6 %. Genom företrädesemissionen tillförs AcuCort totalt ca 47,7 MSEK före emissionskostnader. Vidare har data från Bolagets Fas IV-studie som slutfördes under Q4-24 visat på lovande resultat för Zeqmelit®, varpå arbetet nu inleds med att författa vetenskapliga artiklar för publicering i ledande internationella vetenskapliga tidskrifter.
Analyst Groups syn på utfallet samt positiva studieresultat
Företrädesemissionen tillför Bolaget ca 47,7 MSEK före emissionskostnader, och med beräknade emissionskostnader om högst ca 6,6 MSEK (inkl. ersättning för bottengaranter om 3,3 MSEK), beräknas nettolikviden uppgå till ca 41,1 MSEK. Den kraftigt övertecknade företrädesemissionen möjliggör ökade tillväxtsatsningar, vilket förväntas bana väg för ett globalt kommersiellt genombrott. Kapitalanskaffningen följer av ett ökat intresse för Zeqmelit från potentiella distributions- och licenspartners sedan den nordiska lanseringen under Q3-24. Därmed kommer kapitaltillskottet således att möjliggöra för Bolaget att exekvera på den ökade efterfrågan, vilket Analyst Group bedömer kan resultera i ytterligare avtal beträffande Bolagets nyckelmarknader i EU och ROW (Rest of the World) under H1-25.
Ytterligare en ljuspunkt att belysa i samband med emissionen är de starka teckningsåtagandena från Bolagets styrelse, VD och större aktieägare, vilket utgör ett starkt signalvärde avseende förtroendet för AcuCorts ljusa framtidsutsikter.
De positiva resultaten från Fas IV-studien förväntas utgöra en solid grund för vetenskaplig kommunikation framgent, vilket är ett viktigt stöd i AcuCorts lanseringsarbete. Den kliniska studien är som tidigare nämnts inte direkt nödvändig för kommersialiseringen av Zeqmelit®, utan fungerar huvudsakligen som ett värdefullt marknadsföringsverktyg i syfte att approchera Bolagets primära målgrupp, astma- och allergiläkare, med värdefulla insikter relaterade till patienternas erfarenheter och trygghet med Zeqmelit®.
Utfall i företrädesemissionen
Företrädesemissionen tecknades till ca 76,6 MSEK, motsvarande en teckningsgrad om 160,6 %, varav 45,9 MSEK, motsvarande 96,3 % av företrädesemissionen tecknades med stöd av uniträtter. Resterande andel, ca 30,7 MSEK och 64,3 % av företrädesemissionen tecknades utan stöd av uniträtter. Således sker ingen tilldelning till de investerare som lämnat emissionsgarantier, vilket innebär att AcuCort totalt tillförs ca 47,7 MSEK före emissionskostnader. Emissionskostnaderna beräknas uppgå till högst 6,6 MSEK, inklusive ersättning för bottengarantiåtagandet om högst 3,3 MSEK, motsvarande 14 % av det garanterade beloppet.
Företrädesemissionen medför att det totala antalet utestående aktier ökar med 95 336 040 nya aktier, från 119 170 050 aktier till 214 506 090 utestående aktier. Detta medför en utspädningseffekt om ca 44,4 % för de aktieägare som inte deltog i företrädesemissionen.
I samband med emissionen emitteras även 31 778 680 teckningsoptioner av serie TO 2, vilket berättigar innehavaren att teckna en (1) ny aktie från och med den 9 juni 2025 till och med den 20 juni 2025, till en teckningskurs om 0,75 kr per aktie. Vid fullt utnyttjande av teckningsoptionerna förväntas Bolaget erhålla ytterligare ca 23,8 MSEK före emissionskostnader, motsvarande en utspädningseffekt om ca 12,9 %.
Sammanfattningsvis anser Analyst Group att den kraftigt övertecknade emissionen visar på ett starkt förtroende gällande AcuCorts framtidsutsikter, både från befintliga ägare samt styrelse och ledning. Teckningsgraden om ca 161 % är särskilt imponerande i nuvarande marknadsklimat, då många andra bolag på de svenska smålistorna brottas med att fylla emissionerna och erhålla tillräckligt med kapital. Kapitaltillskottet förväntas stärka AcuCorts finansiella ställning avsevärt, vilket är centralt för att kunna exekvera på den ökade efterfrågan och säkerställa nödvändiga resurser för partner- och licensförhandlingar. Med en robust finansiell ställning, ökat intresse från potentiella distributions- och licenspartners, samt positiva resultat från Bolagets Fas IV-studie och efterföljande marknadsföringsverktyg i närtid, är AcuCort väl positionerade för ytterligare kliv i kommersialiseringsresan och därmed en global lansering av Zeqmelit®.
