Neovici

Snabbväxande SaaS-bolag inom en unik nisch

Neovici AB (”Neovici” eller ”Bolaget”) är ett snabbväxande SaaS-bolag inom fintech som har utvecklat Cosmoz, en AI-driven plattform vilken automatiserar finansiella transaktioner, såsom fakturering, inköp och betalningar samt optimerar kunders datahantering vilket möjliggör utökade affärer. Plattformen används idag av starka referenskunder såsom ICA och Reitan Convenience (Pressbyrån & 7-eleven). Cosmoz intäktsmodell bygger på återkommande intäkter, vilket möjliggör en effektiv uppskalning av intäkterna genom både utökade affärer med befintliga kunder och genom nykundsanskaffning. Med ett unikt erbjudande, en skalbar affärsmodell, starka referenskunder och ett Proof of Concept står Bolaget väl rustat för att växa de kommande åren. Givet en estimerad försäljning om 274 MSEK år 2027 och en applicerad målmultipel om EV/S 3x, härleds ett potentiell pris per aktie om 11,7 kr i ett Base scenario.

• Unikt erbjudande och tillväxtpotential genom förvärv

Bolagets AI-plattform, Cosmoz, automatiserar alla typer av finansiella transaktioner. Cosmoz integreras med befintligt affärssystem och optimerar kunders datahantering vilket möjliggör skräddarsydda lösningar för kundens ändamål. AI-plattformen tränas konstant och lär sig en kunds processer, vilket löpande utökar erbjudandet, illustrerat av ökande Net retention revenue (”NRR”). Det nyligen genomförda förvärvet av Wraptech, vars kundportfölj kompletterar Neovicis, förenklar nykundsanskaffning genom att möjliggöra för Neovici att kapitalisera på det befintliga kundförtroende Wraptech redan erhållit, för att därigenom överföra kundstocken till Cosmoz. Med ett unikt erbjudande som omedelbart sparar tid och pengar står Bolaget väl positionerat för att växa framgent.

• Inlåsningseffekt genom breddat erbjudande

Cosmoz har en inlåsningseffekt, illustrerat av en obefintlig churn. Neovici har dessutom ökat NRR varje år via Bolagets största kunder. Denna utveckling har uppnåtts genom att bredda erbjudandet med Bolagets senaste lansering, Retail Brain, vilken optimerar kundens varuprissättning och lagersaldo. Wraptech-förvärvet möjliggör tydliga synergier, genom att bland annat addera elektroniska prisettiketter till erbjudandet, vilka automatiserar prisuppdateringar och synkroniserar priset mellan hyllkanten och kassan i butiken. Cosmoz AI beräknar exempelvis optimal varuprissättning medan Wraptech överför uträkningen till automatiserade prisuppdateringar.

• Skalbar affärsmodell med nätverkseffekt

Stora företag med höga transaktionsvolymer utgör Cosmoz primärkunder, samtidigt erbjuds en förenklad Cosmoz-variant, Cosmoz Basic, för primärkunders leverantörer, vilken optimerar betalflöde och betaltider mellan samtliga parter och skapar därmed en Win-Win. Bolagets primärkunder har därför ett incitament att uppmana den egna värdekedjan att ansluta till Cosmoz, vilket minskar Neovicis kundanskaffningskostnad och skapar en nätverkseffekt som förstärks för varje ny aktör i värdekedjan som ansluts. Affärsmodellen har stora skalfördelar vilka Neovici förväntas kapitalisera på framgent.