EcoRub Q1-25

Inleder året med ökad försäljning och hög affärsaktivitet

EcoRub (”EcoRub” eller ”Bolaget”) levererar unika material där affärsidén är att förädla återvunnen plast eller gummi för att på så sätt skapa ett cirkulärt kretslopp, genom förbränning och förädling. EcoRub tog under år 2024 fortsatta steg mot att nå kommersiella avtal genom bland annat materialutvärderingprojekt, internationella distributionsavtal och utökad produktionskapacitet. Baserat på befintliga avtal och estimerade ordrar med större efterfrågade volymer från befintliga och nya kunder från och med år 2025, prognostiseras en successivt stigande nettoomsättning, för att år 2027 nå 74 MSEK. Givet Analyst Groups antagna prognoser, en P/S-målmultipel om 2,0x, och en diskonteringsränta om 13,5 % härleds ett potentiellt nuvärde per aktie idag om 0,2 kr i ett Base scenario.

• Omsättningsrekord under första kvartalet 2025

EcoRubs nettoomsättning uppgick till 3,9 MSEK (2,4) under första kvartalet år 2025, vilket motsvarade en tillväxt om 61 % Y-Y och 60 % Q-Q. Omsättningen är EcoRubs högsta uppmätta för ett enskilt kvartal, där omsättningsökningen tillskrivs ökade producerade och levererade volymer, i synnerhet genom ökad försäljning av häst- och gymmattor. Bolaget har efter kvartalets utgång etablerat ett nytt strategiskt samarbete med Taro Plast inom affärsområdet Polymer, en av Europas största producenter av plast och polymer, vilket förväntas bredda produktportföljen och stärka konkurrenskraften. Därutöver har EcoRub fortsatt stärkt position inom häst- och gymmattor genom ett samarbete med Kellfri, en av norra Europas ledande aktörer inom jordbruk, djurhållning och skogsbruk, samt genom en uppföljningsorder från Vartex .

• Stark bruttomarginal och god kostnadskontroll

Under första kvartalet uppvisade EcoRub en stark bruttomarginal (adj.) om 70 %, vilket förväntas vara ett resultat av strategiska fokuseringar av organisationen genom ökade automatiseringar i produktionen och genomförda prishöjningar. Detta arbete ligger även till grund för god kostnadskontroll under kvartalet och innebar att EBITDA-resultatet, exklusive aktiverat arbete och övriga intäkter, förbättrades med 40 % Y-Y och 51 % Q-Q. EBITDA-resultatet uppgick till -2 MSEK (-3,4) under Q1-25, medan EBIT-resultatet justerat uppgick till -3,1 MSEK (-4,2), vilket motsvarar en förbättring om 25 % Y-Y.

• Stärkt kassa efter kvartalets utgång

EcoRub har efter kvartalets utgång stärkt kassan genom en företrädesemission som tecknades till 100 %. Sammantaget tecknades cirka 61 % av emissionen genom teckningsrätter och cirka 6 % utan teckningsrätter, motsvarande cirka 6,9 MSEK. Därutöver tecknades resterande del, cirka 34 %, av Bolagets huvudägare Svante Larsson. Emissionskostnaderna har därmed hållits låga, vilka uppgår till cirka 0,5 MSEK och innebär att EcoRub erhåller en nettolikvid om 9,9 MSEK. Nettolikviden från emissionen estimeras stärka Bolagets balansräkning och skapa möjligheter för EcoRub att ta nästa steg i Bolagets kommersialisering och uppskalning, där Bolaget arbetar aktivt för att bredda produktportföljen och stärka affärsmöjligheterna.