SciBase Holding AB (”SciBase” eller ”Bolaget”) meddelade den 10 juni 2026 att den första patienten inkluderats i DETECT-AD, en prospektiv multicenterstudie som utgör den första gemensamma kliniska studien inom samarbetet med Castle Biosciences (”Castle”). Studiens primära målsättning är att utvärdera huruvida SciBases metod för elektrisk impedansspektroskopi (EIS) kan användas för att tidigt förutsäga skov hos patienter diagnostiserade med atopisk dermatit (AD). Studien bedrivs i hemmiljö med Nevisense Go, vilket möjliggör longitudinell mätning av hudbarriärens funktion över tid.
Analyst Groups syn på studieuppstarten
Inkluderingen av den första patienten utgör en konkret milstolpe som flyttar Castle-samarbetet från avtals- och leveransfas till klinisk exekvering. Beskedet är i linje med Bolagets kommunicerade tidsram, då studiestarten tidigare indikerats till H1-26, och bekräftar därmed att samarbetet fortskrider enligt plan. I samband med Q1-rapporten lyfte vi studieuppstarten inom Castle-samarbetet som nästa konkreta värdetrigger inom barriärsegmentet, varför vi ser positivt på att denna nu materialiserats. Det är värt att notera att det är till just denna studie som SciBase under Q3-25 erhöll den första ordern från Castle, avseende Nevisense Go och elektroder till ett värde om ca 8 MSEK, där leveranserna påbörjades under Q4-25 och merparten av ordervärdet har intäktsförts under H1-26 i takt med studiestarten.
Studien adresserar ett kliniskt behov där dagens AD-vård i hög grad är reaktiv och behandlar symtom först när de uppstått, medan en prediktiv ansats som identifierar varningstecken innan ett skov inträffar möjliggör mer proaktiv och personaliserad sjukdomshantering. Att studien bedrivs i hemmiljö med Nevisense Go är därtill väsentligt ur ett kommersiellt perspektiv, då en patientnära användning med löpande mätningar bygger på en bred patientpopulation och en återkommande förbrukning, vilket utgör den volymlogik som på sikt bedöms bära segmentets intäkts- och lönsamhetspotential.
Studieuppstarten bör ses i ljuset av den löpande evidensuppbyggnad som gradvis stärkt det vetenskapliga underlaget inom barriärsegmentet under det första halvåret 2026. Kliniska studier av detta slag, i kombination med synlighet genom publicering i etablerade vetenskapliga tidskrifter, utgör enligt vår bedömning centrala verktyg för att stärka evidensbasen och nå ut till de kliniker, Key Opinion Leaders (KOL) och beslutsfattare inom kostnadsersättning vars acceptans i förlängningen är avgörande för bred klinisk adoption. Ett exempel är att SciBase den 9 juni 2026 meddelade att en studie från Icahn School of Medicine at Mount Sinai, som utvärderar Nevisense förmåga att tidigt identifiera spädbarn med förhöjd risk för AD, publicerats i tidskriften Allergy. De två spåren angriper därtill komplementära delar av samma underliggande behov, där den neonatala studien pekar mot screening av spädbarn i linje med Kimberly-Clark-samarbetet, medan DETECT-AD och Castle-samarbetet riktar in sig på skovprediktion hos redan diagnostiserade patienter, vilket sammantaget stärker bilden av en plattform med bred applicerbarhet inom hudens barriärfunktion bortom Bolagets etablerade hudcancerdiagnostik.
Sammantaget bedömer vi att studieuppstarten utgör ett strategiskt validerande steg som bekräftar att Castle-samarbetet fortskrider enligt plan och successivt bygger det kliniska underlag som krävs för en bredare kommersialisering inom barriärsegmentet på sikt, där kommande triggers inom samarbetet utgörs av tidiga datapunkter från DETECT-AD. Positiva utfall skulle dels validera EIS-teknikens kliniska relevans inom skovprediktion, dels stärka förutsättningarna för det test som Castle ansvarar för att utveckla, godkänna och kommersialisera på den nordamerikanska marknaden. Därmed skulle osäkerheten gradvis reduceras i den intäktsutveckling inom barriärsegmentet som vi estimerar, där nettoomsättningen bedöms skalas upp från ca 8 MSEK år 2028 till ca 26–115 MSEK mellan åren 2030–2032, primärt drivet av royalty- och leveransstrukturen i Castle-avtalet. Det breda spektrumet av potentiella indikationer rymmer därtill en betydande optionalitet, som på sikt skulle kunna utgöra en väsentlig del av Bolagets intäktsströmmar.
