Lumito

Lumito AB (”Lumito” eller ”Bolaget”) publicerade den 5 oktober 2026 ett investerarbrev, där Bolaget följer upp de målsättningar som kommunicerades i samband med företrädesemissionen under sommaren 2026. Av investerarbrevet framgår bl.a. att pilotstudien med Offspring Biosciences har uppnått god kompatibilitet med en standardlösning från Roche och befinner sig i slutfasen, att samarbetet med professor Anders Bjartell har gått in i en andra fas, samt att deltagandet vid European Congress of Pathology (ECP) har resulterat i ett tjugotal kvalificerade affärs- och samarbetsdialoger.

Analyst Groups syn på investerarbrevet och måluppföljningen

Merparten av det som tas upp i investerarbrevet har redan kommunicerats via pressmeddelanden. Det nya är framför allt uppföljningen av de mål som Bolaget satte i samband med emissionen, och där vi bedömer att deltagandet på ECP sticker ut i positiv bemärkelse. Målet var att inleda minst fem nya affärsdialoger i samband med kongressen, och utfallet blev ett tjugotal. Analyst Group bedömer att utfallet visar att den satsning på kommersiell aktivitet som Bolaget har genomfört under det senaste året, bl.a. genom ett mer kundanpassat erbjudande och ett växande nätverk av pilotprojekt och CRO-partners såsom Concept Life Sciences och Truly Labs, nu börjar ge resultat. Framgent utgör en eventuell konvertering av dialogerna till konkreta pilotprojekt och avtal därmed viktiga triggers att bevaka under de kommande kvartalen.

Pilotprojekten med OracleBio, Offspring Biosciences och professor Anders Bjartell är något försenade, liksom målet att minst ett CRO-bolag ska integrera SCIZYS i sitt erbjudande. Bolaget bedömer att samtliga kan nås under oktober 2026 och anger metodanpassningar, snäva tidsplaner och samordning mellan parter som skäl. Analyst Group ser inget som tyder på att förseningarna beror på tekniken. Att pilotstudien med Offspring Biosciences bara har slutvalideringen kvar pekar tvärtom på att tekniken fungerar som tänkt, och ett slutfört projekt innebär att SCIZYS är verifierat mot Roche Ventanas Discovery Ultra utöver Leica Bond RX och PA-3600, vilket gör det lättare för fler CRO- och läkemedelsbolag att ta in SCIZYS i sina befintliga flöden.

Förseningarna har ändå betydelse, eftersom en CRO-integration förutsätter positiva pilotresultat och det är sådana integrationer som kan ge återkommande intäkter. Med en partnerdriven affärsmodell styrs tidplanen dessutom till stor del av motparternas processer, som enligt Bolaget har varit längre än väntat, och vi räknar därför med att utrullningen kan gå något långsammare än tidigare kommunicerat. Inför att teckningsoptionerna av serie TO10 kan nyttjas i januari 2027 bedömer Analyst Group att det är viktigt att Bolaget levererar enligt de reviderade tidsramarna. Tabellen nedan visar Bolagets mål för Q3-26 samt nuvarande status:

Triggers att bevaka framgent

Tabellen nedan visar de resterande mål Lumito har satt upp för åren 2026–2027. På kort sikt bedömer Analyst Group att två mål är viktigast: att inleda ett samarbete med minst ett läkemedelsbolag och att etablera samarbete eller pilotprojekt med ytterligare två CRO-bolag under det fjärde kvartalet. Båda skulle bredda kundbasen och ge fler möjliga vägar till intäkter. Under år 2027 flyttas fokus till mål som i högre grad kan synas i de finansiella siffrorna, som att konvertera en läkemedelsstudie till ett kommersiellt Scan-as-a-Service-kontrakt och att installera en första on-site-scanner hos en kund eller samarbetspartner. Samtidigt pågår arbetet med HER2, där retrospektiva studier och peer review-granskade resultat skulle stärka underlaget för Bolagets långsiktiga ambition inom klinisk diagnostik. Analyst Group ser det som positivt att målen är konkreta och tidsatta, eftersom det gör det möjligt att löpande följa upp hur Bolaget levererar.

Sammanfattningsvis ser Analyst Group att Lumito har nått, och överträffat, målen kopplade till ECP, medan pilotprojekten och den första CRO-integrationen har dragit ut något på tiden. Förseningen är dock begränsad och beror på genomförandet, inte på tekniken, och Bolaget räknar med att målen nås under oktober. Det bör även beaktas att flera av målen i hög grad är beroende av externa parter och deras interna processer. Mot den bakgrunden ser Analyst Group positivt på måluppfyllnaden som helhet, liksom på den transparens Bolaget visar i sin kommunikation. Framgent blir det avgörande att Lumito omsätter pilotprojekten och dialogerna i konkreta avtal, där ett första samarbete med ett läkemedelsbolag under det fjärde kvartalet utgör den viktigaste milstolpen. Vi kommer att följa utvecklingen mot de kommunicerade målen nära under de kommande kvartalen.