DevPort publicerade den 27 oktober år 2026 Bolagets delårsrapport för det tredje kvartalet år 2026. Följande är några punkter som vi har valt att belysa i samband med rapporten:
- Omsättningen minskade med 26,3 % till 64,6 MSEK, till följd av en fortsatt utmanande marknad och en lägre konsultvolym
- Rörelseresultatet före jämförelsestörande poster uppgick till -1,5 MSEK (-1,1), i nivå med föregående år trots omsättningstappet, och till 2,0 MSEK under september
- Genomförd omstrukturering beräknas sänka kostnaderna med 23,8 MSEK på årsbasis, varav 14,6 MSEK fasta kostnader
- Andelen omsättning från kunder utanför fordonsindustrin uppgick till 43 %, det tredje kvartalet i rad över målet om 40 %
- Fortsatt stark finansiell ställning med en kassa om 31,5 MSEK och inga räntebärande skulder exkl. leasing
Omställningen tynger omsättningen på kort sikt men är nödvändig för att återgå till lönsamhet
DevPorts nettoomsättning uppgick till 64,6 MSEK (87,6) under Q3-26, motsvarande en minskning om 26,3 %, hänförligt till en fortsatt utmanande marknadssituation. Jämfört med Analyst Groups estimat om 66,8 MSEK var avvikelsen -3,3 %. Vid utgången av perioden uppgick antalet anställda till 178 (249), motsvarande en minskning om 28,5 % medan antalet övriga sysselsatta uppgick till 81 (122), motsvarande en minskning om 33,6 %.
Under kvartalet har DevPort fortsatt att anpassa organisationen efter marknadsläget med en lägre efterfrågan. DevPort meddelade i september att Bolaget ska genomföra en omstrukturering samt varsla i Region Väst, vilket nu har genomförts och berört 18 medarbetare inom koncernen, 10 konsulter och 8 medarbetare i indirekta funktioner, med syftet att anpassa verksamheten till rådande efterfrågan och säkerställa en långsiktigt hållbar kostnadsstruktur. Kostnadsbesparingen av åtgärderna, vilket omfattar delar av Bolagets lednings-, stöd- och konsultverksamhet, beräknas uppgå till 23,8 MSEK på årsbasis, varav 14,6 MSEK i fasta kostnader, där 1,5 MSEK av dessa avser hyreskostnader som infrias fr.o.m. år 2028. Besparingen är väsentlig i förhållande till DevPorts kostnadsbas, där den fasta delen om 14,6 MSEK utgör ca 4,2 % av rörelsekostnaderna under rullande 12 månader och kan jämföras med rörelseresultatet före jämförelsestörande poster om -7,9 MSEK LTM. Vidare var de 10 konsulterna i huvudsak obelagda, varför den minskningen inte förväntas medföra ett motsvarande fall i omsättningen medan kostnadsbasen reduceras.
Likt Analyst Group betonade i vår kommentar avseende omstruktureringen, indikerar anpassningen att marknadsläget förblir utmanande, vilket Q3-rapporten bekräftade. Samtidigt visade rapporten enligt Analyst Group tecken på att anpassningarna ger effekt i form av ett förbättrat resultat.
Tidiga tecken på att omställningen bär frukt
Lönsamhetsmässigt anser Analyst Group att det tredje kvartalet var ett steg i rätt riktning jämfört med Q2-rapporten. Rörelseresultatet uppgick till -10,6 MSEK, vilket innehöll jämförelsestörande poster om 9,1 MSEK avseende genomförandet av varsel och omstrukturering samt lön och semester för tidigare beslutad, men under kvartalet arbetsbefriad personal. Justerat för dessa kostnader uppgick rörelseresultatet till -1,5 MSEK (-1,1). Det innebär ett relativt oförändrat resultat trots omsättningsminskningen om 26,3 % samt en förbättring jämfört med föregående kvartal då rörelseresultatet före jämförelsestörande poster uppgick till -4,3 MSEK. Därtill uppgick rörelseresultatet före jämförelsestörandeposter till 2 MSEK under september. Bolaget uppger att den genomförda omorganisationen har minskat obeläggning och indirekta kostnader, vilket har lett till det oförändrade resultatet Y-Y trots omsättningsminskningen. DevPorts bedöms därmed ha en bättre grund att stå på för att leverera lönsamhet givet nuvarande efterfrågeläge, där Analyst Group ser potential för ett positivt rörelseresultat före jämförelsestörande poster under Q4-26.
Fordonssektorn fortsätter att tynga men tillverkande industri påvisar tillväxt
Sett till omsättningen per bransch var utvecklingen i fordonsindustrin fortsatt svag, primärt inom lätta fordon, som stod för 22 % av omsättningen (29 %), motsvarande ett implicit omsättningstapp om ca 44 %, medan tunga fordon minskade ca 24 %, i nära linje med Bolaget i stort. Branschen präglas fortsatt av en avvaktande konjunktur och en selektiv efterfrågan. Givet att Region Väst bedöms ha störst exponering mot fordon, anser Analyst Group att varslet i regionen primärt är hänförligt till en fortsatt svag fordonssektor, och att verksamheten i Region Väst nu är bättre anpassad till rådande efterfrågan.
Samtidigt ökade tillverkande industri som andel av omsättningen till 22 % (15 %), vilket implicerar 8 % omsättningstillväxt. Satsningar inom området tillverkande industri nämns även som positiv bidragsfaktor inom affärsområdet Produktionsutveckling, som har visat mest motståndskraft under de senaste årens svaga marknad. Under Q3-26 minskade omsättningen inom affärsområdet med ca 14 % medan rörelseresultatet uppgick till -0,35 MSEK. Q3-26 markerade vidare det tredje kvartalet i rad med över 40 % av omsättningen från branscher utanför fordonssektorn, vilket uppgick till 43 %. Diversifieringen bedöms bidra till lägre risk och jämnare intäkter över en konjunkturcykel.
Fortsatt robust finansiell ställning
Kassan vid utgången av Q3-26 uppgick till 31,5 MSEK, att jämföra med 29,6 MSEK vid utgången av Q2-26. Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital uppgick till -11,5 MSEK medan förändringar i rörelsekapital bidrog positivt med 15,4 MSEK, hänförligt till minskade kundfordringar. Detta är naturligt när omsättningen minskar, då Bolaget får betalt för kundfordringar på tidigare utfört arbete samtidigt som nya faktureringar inte sker i samma takt. Den finansiella ställningen är fortsatt stabil, utan räntebärande skulder exkl. leasing och outnyttjade kreditlöften om 50 MSEK.
Sammantaget visade DevPorts Q3-rapport att marknadsläget alltjämt är utmanande, där en fortsatt svag fordonssektor bidrog till en omsättningsminskning om 26,3 %. Samtidigt bedömer Analyst Group att rapporten visar tidiga tecken på att de genomförda anpassningarna ger effekt, då rörelseresultatet före jämförelsestörande poster låg i nivå med föregående år trots den lägre omsättningen och var positivt under september. Med omstruktureringen genomförd beräknas kostnadsbasen sänkas med 23,8 MSEK på årsbasis, och då de berörda konsulterna i huvudsak var obelagda förväntas besparingen få stort genomslag på resultatet. DevPort har därmed enligt Analyst Group skapat bättre förutsättningar för lönsamhet vid nuvarande efterfrågeläge, och vi ser potential för ett positivt rörelseresultat före jämförelsestörande poster under Q4-26. I takt med att kundernas investeringsvilja förväntas återhämtas bedöms den lägre kostnadsbasen kunna ge en betydande operationell hävstång, även om utvecklingen inom fordonsindustrin alltjämt utgör den främsta osäkerheten.
Vi kommer att återkomma med en uppdaterad aktieanalys av DevPort.