Precise Biometrics (”Precise” eller ”Bolaget”) är ett globalt biometribolag som genom fusionen med Fingerprint Cards (”FPC”) förenar sensorer, algoritmer, mjukvara och identitetslösningar i ett mer komplett erbjudande inom fysisk och digital säkerhet. Fusionen väntas medföra årliga kostnadssynergier om minst 45 MSEK, samtidigt som den gemensamma kundbasen öppnar för korsförsäljning och nya intäkter. Analyst Group bedömer att det större och mer diversifierade bolaget, tillsammans med en strukturellt växande efterfrågan på säker identifiering, banar väg för lönsam tillväxt och en omvärdering av aktien. Den pågående företrädesemissionen om cirka 110 MSEK, med garantiåtaganden om totalt 100 MSEK, avses bl.a. finansiera integrationen och realiseringen av synergierna, varigenom Analyst Group sammantaget bedömer att risk/reward är attraktiv i den pågående emissionen.
- Ett komplett erbjudande
Fusionen samlar hårdvara, mjukvara och identitetshantering hos en leverantör, med stöd för fingeravtryck, iris, ansikte och handflata. När en kund kan köpa både hårdvara och mjukvara från samma leverantör blir affären enklare att slutföra, med färre leverantörer att koordinera och kortare inköpsprocess. Detta bedöms öka sannolikheten att en kunddialog leder till avslutad affär och därmed ökad försäljning.
- Synergier ger väg mot lönsamhet
Förväntade kostnadssynergier om 45 MSEK har identifierats efter fusionen med FPC. Givet ett proforma-EBITDA-resultat för de båda bolagen år 2025 om -19 MSEK samt fullt ut realiserade synergier skulle det medföra ett EBITDA-resultat om 26 MSEK, motsvarande en marginal om 17 %. Givet detta samt tillväxtmöjligheterna som Bolaget innehar, anses det finnas en tydlig väg till stark lönsamhet efter fusionen.
- Säkerhetsläget och AI driver marknaden
Behovet av säker och friktionsfri autentisering drivs av alltmer sofistikerade cyberhot, AI-drivna bedrägerier och utbyggd identitetsinfrastruktur. Marknaden rör sig samtidigt från enskilda punktlösningar mot integrerade erbjudanden, vilket gynnar Bolagets samlade erbjudande. Den globala biometrimarknaden väntas växa ca 20 % årligen till år 2034.
