Hifab

Byggt en stark grund för fortsatt marginalexpansion

Hifab Group AB (”Hifab”, ”Koncernen” eller ”Bolaget”) är en konsultgrupp inom samhällsbyggnad, vilka erbjuder oberoende rådgivning och ledning, med tjänster som omfattar strategi, projekt och teknik. Hifab har genomfört en turnaround och har sedan år 2022 uppvisat stark marginalexpansion och stabil tillväxt. Trots tydliga utmaningar på marknaden har Hifab strategiskt stärkt marknadspositionen och vunnit marknadsandelar genom långsiktiga initiativ samt ökad intern effektivisering och digitalisering. Genom ett nytt strategiskt ramverk har Hifab bevisat en vändning av rörelsen, avseende kunderbjudandet, intäkterna och lönsamheten, samt estimeras därigenom stärka marknadspositionen och kapitalisera på branschens omställning som på lång sikt drivs av bland annat regulatoriska drivkrafter och accelererad teknikutveckling inom drift och förvaltning. För år 2025 estimeras ett EBIT-resultat om 31 MSEK och baserat på en antagen EV/EBIT-multipel om 11,5x, härleds ett potentiellt nuvärde om 5,3 kr per aktie i ett Base scenario.

• Tydliga marknadstrender driver ökad efterfrågan

Hifab har under de senaste åren genomfört långsiktiga initiativ för att anpassa erbjudandet efter marknadens och kundernas behov, däribland Hifab Advisory och Hifab Tech, vilket positionerar Bolaget inför framtidens behov på marknaden. Tydliga marknadstrender, såsom accelererad digitalisering inom drift och förvaltning, ökade rapporteringskrav och nya regelverk, driver förändringar i marknaden, något som Hifab förväntas kapitalisera på.

• Stärkta utsikter för ytterligare marginalexpansion

Hifab har sedan år 2022 stärkt lönsamheten genom en strategiförändring och en anpassning, där minskade kostnader, ökad intern effektivisering och en ökad kundnärhet har varit i fokus. Koncernen har stegvis förbättrat lönsamheten och stärkt marknadspositionen, vilket blir tydligt sett till EBIT-tillväxten om 64 % under år 2024. Hifab har stärkt kunderbjudandet, vilket i kombination med implementerade effektiviseringar och ökad intern digitalisering estimeras öka kapacitetsutnyttjandet och driva både tillväxt och ytterligare marginalexpansion framgent. Sammantaget har Hifab byggt upp en stabil position för att uppnå en EBIT-marginal överstigande 10 %, där vi estimerar att Bolaget i slutet av prognosperioden når en EBIT-marginal om 10,9 %.

• Lönsamhetsförbättringar har möjliggjort utdelning

Med det fjärde kvartalet rapporterat har Hifab bevisat att Bolaget har genomfört en turnaround och en strategisk förflyttning av erbjudandet, med en organisk omsättningstillväxt om 6,4 % och en EBIT-marginal som uppgick till 8 % under helåret 2024. Lönsamhetsförbättringarna förklaras av en ökad debiteringsgrad och intern effektivisering, däribland anpassade stödfunktioner och digitaliserade processer. Ett starkt kvitto på den förbättrade lönsamheten är styrelsens förslag om en utdelning om 0,17 kr per aktie, vilket totalt motsvarar 10,3 MSEK och utgör cirka 40 % av årets resultat efter skatt.